AI焦點｜SpaceX’s stock is down nearly・You Hit Micron’s Bear Thesis E・Big Tech's cloud backlog just

📰 1. SpaceX’s stock is down nearly 50% from its high. Why it’s still not a bargain.

🔗 原文連結

---

📰 2. You Hit Micron’s Bear Thesis Every Time ChatGPT Says ‘Start a New Chat.’ Burry’s MU Short Might Be Onto the Same Thing.

🔗 原文連結

---

📰 3. Big Tech's cloud backlog just hit $2.3 trillion — and it's feeding AI capex plans

🔗 原文連結

TITLE:科技巨頭雲端積壓訂單突破2.3兆美元，AI資本支出火力全開

原文摘要

最近看到一個數字讓我愣了一下：大型科技公司的雲端積壓訂單（backlog）合計已經衝到2.3兆美元。這可不是隨便喊的數字，而是這些公司已經跟客戶簽好合約、但還沒認列成營收的未來收入。簡單說，就是客戶已經保證要花錢在雲端服務上了，只是錢還沒進來。而這些錢，很大一部分會變成AI基礎設施的資本支出。微軟、亞馬遜、Google這幾家雲端巨頭，都在卯起來蓋資料中心、買GPU，因為手上的訂單已經多到消化不完。

我的觀點

你會不會覺得很奇怪，明明AI產品看起來沒那麼賺錢，為什麼這些公司還是拼命砸錢？其實從backlog就能看出端倪。當你看到某家公司的雲端營收年增30%，但backlog年增50%，那就代表未來的營收成長動能還很強。反過來說，如果backlog開始萎縮，就算現在營收漂亮，也只是吃老本。所以投資人與其盯著每季的營收猜測，不如去看backlog的變化。另外，這2.3兆美元也解釋了為什麼輝達的GPU賣到缺貨——因為雲端業者已經先預訂了未來好

---

📚 本日原文來源

• SpaceX’s stock is down nearly 50% from its high. Why it’s still not a bargain.
• You Hit Micron’s Bear Thesis Every Time ChatGPT Says ‘Start a New Chat.’ Burry’s MU Short Might Be Onto the Same Thing.
• Big Tech's cloud backlog just hit $2.3 trillion — and it's feeding AI capex plans

---

本文由JK Space News彙整，不代表任何投資建議。